Продолжение приключений Миши Полякова, Генки, Славки и их друзей. Действие фильма происходит в Московской губернии, в деревне Сенеж в 1923 году, если судить по книге (в фильме год не упоминается). Главные герои летом отправляются в пионерский лагерь, разбитый недалеко от старинного поместья графов Карагаевых. С этим родом связана легенда, согласно которой граф Карагаев спрятал где-то в окрестностях поместья крупный алмаз. Юные пионеры находят клад, попутно раскрывая преступление, связанное с убийством крестьянина Кузьмина…